Главные идеи книги

Бумеранг. Как дешёвые деньги 2000-х разорили Исландию, Грецию и Ирландию

Майкл Льюис, 2011

Страна рыбаков за пять лет превратилась в хедж-фонд, а потом на каждого её жителя пришлось по 330 тысяч долларов банковских убытков. Майкл Льюис проехал по Исландии, Греции, Ирландии, Германии и Калифорнии и посмотрел, что дешёвые деньги сделали с каждым из этих мест. Эта книга покажет, как долги возвращаются бумерангом и как заметить такой бумеранг в собственном кошельке.

Кому подойдёт

Для тех, кто берёт кредиты, думает о покупке жилья или хочет понять, как кризис 2008 года добрался от Уолл-стрит до целых стран и обычных людей.

Когда занимаешь много денег, чтобы создать ложное благополучие, ты переносишь будущее в настоящее.

Страховка на целую страну за 1100 долларов

В конце 2008 года техасский управляющий Кайл Басс только что заработал состояние на крахе американской ипотеки. Его хедж-фонд уже искал следующую ставку: Басс считал, что разорятся целые государства. Страховка от дефолта Греции стоила ему 1100 долларов в год на каждый миллион долларов греческих долгов. Рынок не верил, что развитая страна может объявить дефолт: на памяти живущих такого не случалось.

Льюис выслушал Басса и решил, что тот немного не в себе. Летом 2011 года Греция стояла на пороге дефолта, Ирландия и Португалия получили спасительные кредиты, а та же страховка подорожала примерно в двести раз. К тому времени Льюис уже объездил места, где кончились деньги: Исландию, Грецию, Ирландию, Германию и Калифорнию.

Его главная мысль такая. Дешёвые кредиты 2002–2008 годов были не просто деньгами, а искушением. Целым обществам будто выключили свет и сказали: «Делайте что хотите, никто не увидит». Каждое сделало своё, и счёт потом вернулся, как бумеранг, к людям, которые его не подписывали.

Впереди шесть таких историй, и в каждой есть урок для собственных денег. Начнём с острова, где рыбаки стали банкирами.

Капитан траулера, который за день стал валютным трейдером

Стефан Альфссон ушёл в море в шестнадцать, а в двадцать три стал капитаном траулера и считался в Исландии вундеркиндом рыбалки. В 2005 году Альфссон бросил море и пошёл торговать валютой в банк Landsbanki.

Льюис спросил его прямо: «Вы семь лет учились рыбалке. Почему вы решили, что банкиром можно стать без единого дня подготовки?» Альфссон подумал и признался, что впервые за вечер не находит слов.

Так жила вся страна: с 2003 года активы трёх крупнейших исландских банков за три с половиной года выросли с нескольких миллиардов долларов до 140 с лишним. Один управляющий объяснил схему так: у тебя собака, у меня кошка, мы оценили каждую в миллиард и продали друг другу. Теперь у каждого новый актив на миллиард. Когда банки рухнули, на каждого жителя страны пришлось около 330 тысяч долларов убытков.

Льюис видит здесь самоуверенность и ссылается на исследование 2001 года, где изучили сделки 35 тысяч семей: мужчины торговали акциями чаще женщин и хуже, потому что слишком верили своему суждению. На рискованных должностях в исландских банках, по наблюдению Льюиса, женщин почти не было. Единственная женщина на высоком посту, Кристин Пьетюрсдоуттир, ушла в 2006 году и открыла свою фирму, которая после краха осталась одной из немногих прибыльных.

Отсюда вопрос, который стоит задать себе перед любой денежной затеей: почему у меня вдруг так хорошо получается то, чему меня никто не учил? А если прибыль держится лишь на том, что все вокруг тоже покупают, это не талант, а обмен кошки на собаку.

Читать в Livria

Об авторе

Майкл Льюис — американский финансовый журналист, в прошлом продавец облигаций на Уолл-стрит, автор книг «Покер лжецов», «Moneyball» и «Игра на понижение». Объясняет деньги через истории людей.

Все книги автора: Майкл Льюис

Тест по книге «Бумеранг. Как дешёвые деньги 2000-х разорили Исландию, Грецию и Ирландию»

Понятия из книги

Келли
Пузырь
Хедж-фонд
Дефолт
Облигации
Басс: Кайл Басс — американский управляющий хедж-фондом Hayman Capital из Далласа. Заработал на крахе американской ипотеки в 2008 году и одним из первых поставил на дефолты европейских стран.
Альфссон: Стефан Альфссон — исландский капитан траулера, который в 2005 году ушёл торговать валютой в банк. Один из героев исландской главы Льюиса.
Landsbanki: Один из трёх крупнейших банков Исландии, рухнувших осенью 2008 года.
Пьетюрсдоуттир: Кристин Пьетюрсдоуттир — исландская финансистка, заместитель гендиректора банка Kaupthing в Лондоне. В 2006 году ушла и основала финансовую фирму, которой управляли женщины.
Крона: Исландская крона — национальная валюта Исландии. Осенью 2008 года резко обесценилась.
Папаконстантину: Георгиос Папаконстантину — министр финансов Греции с октября 2009 года. Обнаружил истинный размер дефицита бюджета.
ВВП: Валовой внутренний продукт — стоимость всего, что страна производит за год. Долги и дефициты стран часто считают в процентах от него.
IKB: Немецкий банк из Дюссельдорфа. В 2000-х годах стал одним из крупнейших покупателей американских облигаций на ипотеке. В 2007 году его пришлось спасать.
Рётиг: Дирк Рётиг — бывший сотрудник банка IKB, автор схемы покупки американских облигаций. В 2005 году предупреждал руководство о растущем риске и ушёл из банка.
Субстандартные кредиты: Кредиты заёмщикам с плохой кредитной историей или низким доходом. По-английски subprime. Их массовые невозвраты в США запустили кризис 2008 года.
Высший рейтинг: Оценка рейтингового агентства «три А», которая означает минимальный риск невозврата долга.
Сан-Хосе: Город в Калифорнии, в Кремниевой долине, один из самых богатых в США.
Валлехо: Город в Калифорнии у залива Сан-Франциско, объявивший банкротство в 2008 году.
Уайбрау: Питер Уайбрау — британский нейробиолог из Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе, автор книги «Американская мания» о том, как изобилие влияет на поведение людей.
Генри: Фазан из сада Бленхеймского дворца в Англии, герой притчи Уайбрау: растолстел так, что не мог взлететь, и его съела лиса.

Все понятия